Fusiones y Adquisiciones de empresas en Chile – Mergers and Acquisitions (M&A)-, crecen un 151% en volumen entre enero y septiembre de 2018, éstas ascendieron hasta los 8.171 millones de dólares.
En los mismos nueve meses de 2017 representaron 3.256 millones. Esto equivale a 91 operaciones, una más que en el pasado ejercicio, según datos de Thomson Reuters.
Wolf y Pablo participó en la adquisición del 60% de la empresa Génova por Mondragón
Una de las más destacadas ha sido la compra del 24% de SQM por parte de la empresa china Tianqi en 4.066 millones de dólares. Es posible apreciar un alza en el tamaño medio de las compras de M&A, existen varias que se aproximan o superan los 1.000 millones.
Wolf y Pablo, SL, participó en la adquisición del 60% de la empresa Génova de alimentación industrial por parte de la española Ausolan, adscrita al Grupo Mondragón.
Igualmente, la francesa AccorHotels y el grupo Algeciras completaron la compra de la chilena Atton, involucrando 13 negocios en Chile, Perú, Colombia y Estados Unidos. AccorHotels cuenta con 340 hoteles en Sudamérica, de los más de 4.500 hoteles en 100 países del mundo. En Chile, la cadena francesa opera los hoteles Sofitel, Novotel e Ibis, entre otros. Con esta adquisición, Chile se convertiría en el mayor país en operación de AccorHotels, luego de Brasil.
La española DomusVi, adquirió el 32% de Grupo Acalis, de origen chileno. Acalis es la primera empresa privada del sector de servicios de atención para personas mayores en Latinoamérica. Cornershop por la estadounidense Walmart, o la salmonera Australis Seafoods, por la filial de la asiática filial de la compañía Legend Holdings.
Las transacciones finales tienen procesos de maduración
Muchas de estas transacciones tienen su inicio en años anteriores, hay un proceso lógico de acercamiento, toma de contacto con el mercado y maduración en el que las partes intervinientes interactúan hasta el momento de la concreción.
Además, Chile, está muy bien valorado a nivel internacional, la estabilidad de sus instituciones, cuentas fiscales ordenadas, respeto a la ley, buenas infraestructuras físicas y digitales lo hacen muy atractivo a quienes buscan oportunidades. Asimismo es una plataforma excelente para explorar la parte sur del continente americano accediendo a M&A dentro del vecindario.
El buen ambiente de negocio habido este 2018, sin duda, ha servido para comenzar nuevos proyectos cuyas formalizaciones veremos en fechas próximas, una vez concluidas las diligencias legales requeridas por el ordenamiento jurídico vigente.
A nivel global Thomson Reuters, apunta una disminución en la cifra de M&A. Así se indica que estas totalizaron 34.543 contratos entre enero y septiembre, en igual período en 2017 estas sumaron 38.050. Con todo, al igual que en Chile, el monto involucrado es superior en un 36,9% al de la temporada anterior.
Decisiones de crecimiento y de competencia
Expertos señalan como causas a “decisiones de crecimiento” y “decisiones de competencia” ante la disrupción digital observadas de modo general en varias industrias.
Refiriéndose a los primeros seis meses del pasado 2018, el sector energético copó el mayor número de compraventas en el mundo abarcando el 15% del total. A continuación se situaron, medios de comunicación y el sector salud, verificaron 13% cada uno. Las firmas industriales y financieras, obtuvieron 10% y 8% correspondientemente, conforme al informe de Thomson Reuters. Ventas al por menor y las agencias gubernamentales, fueron nichos con una menor participación alcanzando un 3% cada una.
Baker McKenzie, anticipa para este 2019 M&A por 94.000 mil millones de dólares en Latinoamérica, una subida de un 13% frente a la etapa recién concluida, prevén para ella un cierre de 83.000 millones.
Anticipan en el estudio un mayor interés de los inversores en oportunidades de largo plazo atendiendo a los cambios habidos en los liderazgos políticos de Brasil y México y la renovación del Tratado de Libre Comercio de América del Norte.
Por países, Brasil, con más de 220 millones de habitantes, concentraría el volumen más abultado de concurrencias situándose en los 46.800 millones de dólares. Le seguiría México, 120 millones de población, algo disminuida en 2018 por la incertidumbre generada en sus relaciones con Estados Unidos, acumularía unos 14.400 millones. Para Chile, 18 millones, Colombia, 49 millones y Perú, 32 millones, vaticinan un crecimiento del interés inversor.
¡Feliz año 2019!
Tomás Pablo Roa, presidente ejecutivo de Wolf y Pablo Consultores, S.L.
CHILE: Santiago de Chile
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